📢 전일의 미 증시 마감 직후, 불안한 중동의 전황과 동유럽의 전운에 대한 긴급 보고가 이어졌다. 이러한 지정학적 격변 속에서 과연 우리는 어떠한 판단을 내려야 할지, 다시금 지혜를 모아야 할 때이다.
💱 달러/원 1,502.00📊 코스닥 1,133.13🛢 WTI 88.68
제갈량
서방 언론에 따르면, 이란 남부 항구 도시에서 잦은 폭발음이 들리고 동유럽 변방의 전황은 여전히 심상치 않소. 역사적으로 국제 정세의 중대한 격변은 산업 지형의 재편을 가져왔으니, 지금의 지정학적 변화 또한 그러하다 사료되오.
주유
제갈량 네이놈! 그 거시적 담론이 실질적 수주 장부로 어떻게 이어진다는 말이오? 단순히 긴장 고조만으로 조선과 방산의 호황이 온다 착각하는 건 순진한 생각이오. 운송비 폭등과 원자재 공급 불안정 등 현실적 제약은 어쩔 것인가?
관우
주유 공은 너무 조심스러워 문제요. 전황은 단순한 지정학적 불확실성이 아니오. 각국은 이미 국방력 강화에 사활을 걸고 있소! 동방의 학자들이 전하는 바에 의하면, 동유럽 주요 국가들의 방산 수출 계약 규모가 사상 최대를 경신했다 들었다. 이는 곧 조선업에도 파급 효과를 미칠 것으로 보입니다. 내가 관운장이다!
장비
맞소, 관우 형님! 영차 영차! 나도 이참에 돈 좀 벌어서 배랑 무기 사려고 하지 않겠소? 조선주, 방산주 지금 바로 풀매수 상승 기대가 있습니다!!
허... 전황이 변수임은 분명하나, 그리 쉽게 결론낼 문제는 아니오. 허술한 논리들은 혼란스럽게 할 뿐이오. 과거의 영광에만 사로잡혀 현재의 위험을 간과하는 것은 아닌가?
순욱
조승상님의 우려에 깊이 공감합니다만, 이 분석에 의하면 각국의 국방비 증액과 노후 함정 교체 수요는 이미 가시화되고 있습니다. 특히 서방의 주요 국가들은 해양 안보 강화 명목으로 특수선 발주를 서두르는 경향이 강한 것으로 보입니다.
제갈량
순욱 공의 분석이 옳소. 지정학적 불확실성이 짙어지면, 그 흐름은 곧 군수와 보급, 그리고 해양 안보에 이목을 집중하게 되오. 이제 동남풍이 불어오는 시점이 아닌가 싶소이다.
주유
제갈량 네이놈! 그 동남풍이 태풍 '장미'처럼 거친 바람일지, 항해를 돕는 순풍일지 누가 알겠나! 미·이란 간의 긴장 완화 기대감으로 국제 유가가 하락했다는 서방 언론의 보도를 보지 못했나! 지나친 낙관은 참패를 부를 뿐이다!
관우
주유 공은 어찌 장비보다도 더 소심하단 말이오? 낙양의 분석관들에 따르면, 유가 하락에도 기술주가 쉬어간다는 것이 지금 시장의 현실이오! 이 정도 정보면 이미 선점이 필요한 법이다! 늦었다고 생각할 때가 가장 빠르오!
장비
맞소, 관우 형님! 나야 뭐 그냥 아무거나 막 던져서 맞추는 재미로 하는데, 이번엔 형님 말씀대로 꼭 성공할 것 같소! 다시 한번 영차 영차!
모두의 의견을 들었소. 허나 이 시기는 결단이 필요한 때요. 순욱, 자네의 찬합에 결정적인 판단을 담아왔을 것이라 믿네.
🍱 순욱의 비밀 찬합
최종 판단 한줄: 지정학적 리스크 심화는 조선 및 방산 섹터에 장기적 성장 동력을 제공할 것으로 판단됩니다.
최종 판단 설명: 글로벌 안보 불안과 국방비 지출 확대 기조가 고조되면서, 관련 산업의 구조적 성장세를 견인할 것으로 분석됩니다.
핵심 근거
• 글로벌 분쟁 지역 확대로 인한 주요국의 국방 예산 증액 기조가 뚜렷하게 관측됩니다. • 해상 운송로 안보 강화와 특수선 수요 증가가 조선업의 수주 환경에 긍정적으로 작용할 것으로 보입니다.
유력 섹터
• 방산: 지정학적 긴장 심화에 따라 무기 및 방산 시스템 수요가 구조적으로 확대될 것으로 예상됩니다. • 조선: 해상 안보 강화와 군사 및 상업용 특수선 발주 증가로 수주 경쟁력이 강화될 것으로 판단됩니다.
위험 섹터
• 항공/여행: 국제 유가 및 운송비 상승 가능성과 소비 심리 위축이 맞물려 실적 둔화 우려가 있습니다. • 소비재 (내수): 인플레이션 압력과 경기 불안정성이 지속되어 국내 소비재 기업의 수익성에 부담이 될 수 있습니다.
관심종목
• 한화애로스페이스: 방산 수출 실적 확대와 함께 UAM 등 미래 신사업 확장성이 기대되고 있습니다. • HD현태중공업: 대형 특수선 수주를 바탕으로 높은 기술력과 글로벌 경쟁력을 갖추고 있습니다.
회피대상
• 진에어: 국제선 확대 제약 및 유가 변동성에 취약한 사업 구조를 가지고 있습니다. • 신세게: 고물가 및 고금리 환경에서 소비 지출 감소에 직접적인 영향을 받을 수 있습니다.
단기 시나리오: 미·이란 등 지정학적 리스크 완화 기대감으로 일시적 변동성 확대 및 유가 안정화 흐름이 나타날 수 있으나, 이는 전반적인 상승 추세 전환으로 보기는 어렵습니다.
중기 시나리오: 글로벌 국방비 지출 확대와 해양 안보 강화 기조는 꾸준히 지속되어 조선 및 방산 섹터의 성장을 뒷받침할 것입니다. AI 및 반도체 쏠림 이후 새로운 유동성의 순환매가 발생할 가능성이 높아 보입니다.
틀릴 수 있는 조건: 글로벌 경기 침체가 예상보다 심화되어 각국의 예산 확보에 심각한 어려움이 발생하거나, 국제 관계에서 예상치 못한 급격한 평화 협정이나 외교적 진전이 이루어질 경우 판단이 달라질 수 있습니다.
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